نقاط القوه في التحلیل الفني strengths of technical analysis

[alayoua]

نقاط القوه في التحلیل الفني strengths of technical analysis

1. التركیز على السعر (Focus on Price)
إذا كان الھدف ھو توقع السعر المستقبلي، فإن التركیز على حركتھا یبدو منطقیاً لان حركة السعر دائماً ما تسبق التطور الأساسي للسھم. بالتركیز على حركة السعر یستقرئ المحللون الفنیون السعر المستقبلي تلقائیاً. عادة ما ینظر لسوق الأسھم على أنھ مؤشر قائد للاقتصاد Leading Indicator تسبق مؤشرا تھ الوضع الفعلي للاقتصاد بستھ إلى تسعة أشھر.
لمراقبة السوق عن قرب یبدو التركیز على حركة الأسعار منطقیا لان التغییر كثیراً ما یكون غیر ملاحظ. بالرغم من أن الأسواق عرضھ لانھیارات قویھ لا تحتاج لذكاء لرؤیتھا ومع ذلك عادة ما یسبق ھذه الانھیارات بعض الإشارات التي تنتظر من یلتقطھا. المحللین الفنیین عادة ما یشیرون إلي فترة التجمیع (accumulation) كدلیل على صعود متوقع والى فترة التصریف (distribution) كدلیل على ھبوط وشیك.

2. العرض والطلب واتجاه الأسعار (supply, demand and price action)
الكثیر من المحللین الفنیین یستخدمون سعر الافتتاح (open) ,أعلى سعر (high),اقل سعر (low),وسعر الإغلاق (close) عند تحلیلھم اتجاه الأسعار لسھم ما. ھذه الأسعار منفصلة قد لا تعني شيء ولكنھا مع بعضھا تعكس قوى العرضوالطلب وأنظر الرسم البیاني أدناه لشركة Amgen Inc لتوضیح ذلك.

(فمن ھذا المثال نقرأ أن السھم افتتح بقفزه للأعلى عن سعر الإغلاق السابق (gap up) ومعنى ھذا أن طلبات الشراء زادت عن عروضالبیع قبل الافتتاح (عند الإغلاق السابق) فرفع السعر لجذب عروضأكثر. الطلب كان نشطاً منذ البدایة. أعلى سعر یعكس مدى قوة الطلب وأقل سعر یعكس مدى قوة العرضوسعر الإغلاق یعكس السعر النھائي لذلك الیوم الذي اتفق علیھ البائعین والمشترین.
ومن المثال نلاحظ أن سعر الإغلاق اقل كثیراً من أعلى سعر وھو أقرب لأقل سعر في ذلك الیوم.
معنى ذلك أن أنھ بالرغم من أن الطلب (الشراء) كان قویاً خلال الیوم إلا أن العرض(البیع) ھو الذي ساد في النھایة واجبر الأسعار على التراجع. ولكن بالرغم من ضغط البیع ھذا إلا أن الإغلاق بقي أعلى من الافتتاح (مستطیل مفرغ في الرسم) .
بالنظر إلي الشارت على فتره أطول نجد نستطیع أن نكتشف نتیجة المعركة بین قوى العرض والطلب.
وللتبسیط یمكن القول أن أسعار أعلى تعني زیادة الطلب وأسعار اقل تعني زیادة العرض.

3. الدعم \ المقاومة (support/resistance)
بتحلیل بسیط للشارت یمكن تتعرف على مستویات الدعم والمقاومة وھي تحدد عادة بفترات التذبذب التي تتحرك فیھا الأسعار ضمن مدى معین لفترات طویلة والتي تعني توازن قوى العرض والطلب على ذلك السھم. أما عندما تكسر الأسعار ھذا المدى نزولا أو تخترقھا صعوداً فأن ذلك یشیر إلي تغلب أحدھم على الآخر. فاختراق الحد الأعلى (المقاومة) یعني زیادة الطلب وكسر الحد الأدنى (الدعم) یعني زیادة العرض.

4. تاریخ الأسعار المصور (Pictorial price action)

حتى ولو كنت من خبراء التحلیل الأساسي، یمكن لشارت الأسعار أن یعطیك معلومات قیمة جداً.
فشارت الأسعار یسھل من قراءه التاریخ السابق للأسعار على فترات زمنیة معینھ وھي أسھل في كثیراً من قراءة الجداول. غالبیة شارتات الأسھم تجد أعمدة الكمیات (volume bars) في أسفل الشارت. ومن خلال ھذه الصورة التاریخیة للسعار تستطیع تحدید مایلي:
- ردة فعل السھم قبل وبعد أحداث سیاسیة أو اقتصادیة مھمة.
- مدى تطایریة (volatility) السھم الآن وفي السابق.
- الكمیات السابقة ومستویات التذبذب.
- القوه النسبیة لسھم ما بالنسبة لعموم السوق.

5. المساعدة في تحدید وقت الدخول (Assist with entry point)
یمكن استخدام التحلیل الفني لتحدید أفضل الأوقات لدخول أو الخروج من السوق. بعض المحللین یستخدمون التحلیل الأساسي لتحدید الشركات التي سوف یشترون في أسھمھا ویستخدمون التحلیل الفني لتحدید متى سیشترون ھذه الأسھم فلیس سراً أن التوقیت یلعب دوراً مھماً في مدى نجاح قرارك. فالتحلیل الفني یساعدك على تحدید نقاط الدعم والمقاومة والاختراقات لھذه النقاط. فببساطھ البیع عند نقاط المقاومة والشراء عند نقاط الدعم یمكن أن یحسن من العوائد المتوقعة. من المھم أیضاً معرفة تاریخ الأسعار. إذا كنت تعتقد أن مستقبل السھم الذي تفكر بشرائھ عظیم ولكن أدائھ لم یكن جید خلال السنتین الماضیة فلا بد أن للسوق رأي آخر. أما إذا كان السھم قد أرتفع ارتفاع ملحوظ فقد یكون مقبل على مرحلھ تصحیحیھ.

نقاط الضعف في التحلیل الفني (Weaknesses of technical analysis)

1. التأثر برأي المحلل (Analyst Bias)
مثلھ مثل التحلیل الأساسي یتأثر التحلیل الفني بانطباع المحلل عن السھم. ولذا یجب ملاحظة ھذه النقطة عند تحلیلك للسھم فإذا كان المحلل متفائل (bullish) بأرتفاع السھم فقد لا یرى أشارات الھبوط و العكس صحيح عندما يكون متشائم(bearish) فقد لایرى بوادر الصعود.

2. رسم واحد قراءه مختلفة (Open to Interpretation)
بالإضافة لتأثره بانطباع المحلل فالتحلیل الفني قد یختلف باختلاف المحلل. فبالرغم من وجود قواعد عامھ للتحلیل الفني إلا انھ في كثیر من الأحیان لو أعطیت نفس الرسم (الشارت) لاثنین من المحللین الفنیین فقد یقرأ كل من ھما الشارت بطریقھ مختلفة ویرسم سیناریو مختلف.
كلاھما سوف یدعم قراءتھ بنقاط دعم ومقاومھ منطقیھ ونقاط اختراق وانكسار ایضاً. قد یكون ھذا مزعجاً لذا یجب الإشارة ھنا أن التحلیل الفني یمكن اعتباره فناً أكثر من كونھ علما.
ھل الكوب نصف فارغ أم نصف مليء ؟ عین المحلل ھي التي تجیب.

3. إشارات التحلیل الفني متأخرة جداً (Too Late)
من المآخذ على التحلیل الفني كون إشاراتھ متأخرة جداً. فلا یتحدد اتجاه حركة السھم إلا بعد أن یكون جزء معتبر من الحركة قد حدث بالفعل. ولذلك فبعد ھذا التحرك الكبیر تكون نسبة العائد إلى المخاطرة قد قلت كثیراً وفقد بالفعل جزء من الفرصة. وھو أیضاً نفس المأخذ على نظریة داو الشھیرة.

4. الحالات لا تتشابھ
لیست كل النماذج والمؤشرات تنجح. فعندما تبدأ بدراسة التحلیل الفني سوف تمر بمجموعھ من النماذج(Patterns) والمؤشرات(Indicators) والتي لھا قواعد معینھ. فمثلاً كتحلیل اولي عندما یُكسر خط الرقبة (Neckline) في نموذج الرأس والكتفین (Head and Shoulders) فھذا یعني أشارة بیع. ولكن بالرغم من أن ھذه إحدى قواعد التحلیل الا أنھا لا تصمد دائما وتؤثرفیھا عوامل أخرى مثل حجم التداول (volume) والزخم (Momentum) في نفس الوقت النماذج والمؤشرات التي قد تنجح مع سھم معین قد لا تنجح مع سھم آخر. فالمتوسط المتحرك لخمسین یوم یمكن أن یعطي نتائج عظیمة لتحدید مستویات الدعم والمقاومة لسھم IBMمثلاً ولكن متوسط سبعین یوم یمكن أن یعطي نتائج أفضل لسھم Yahoo فبالرغم من أن قواعد التحلیل الفني ثابتة إلا أن لكل سھم ما یناسبھ.

خلاصة الدرس الأول إلى الرابع
یرى المحللین الفنیین أن السوق ٨٠ % نفسي و ٢٠ % منطقي بینما المحللین الأساسیین یرون العكس. ھل السوق نفسي أم منطقي یمكن أن یطول نقاشھ بدون أن یقنع أحدھم الأخر. ومع ذلك لیس ھناك أي اختلاف على السعر الحالي للسھم. أذن السعر الحالي والذي حدده المتعاملون یعكس مجموع معرفة كل المساھمین عن السھم. فلابد أن المتعاملین اخذوا بالحسبان كل شيْ عن ھذا السھم حتى یحددوا سعر البیع والشراء لھذا السھم أو ذاك.
فبمراقبة حركة السعر یركز المحللین الفنیین مباشرة على النتیجة النھائیة: ماذا ھو السعر الحالي، ماذا كان السعر، ما ھو اتجاه السعر مستقبلاً.
بالرغم من وجود نظریات وقواعد عامھ للتحلیل الفني یمكن تطبیقھا یجب أن نتذكر أن التحلیل الفني یصنف كفن أكثر من كونھ علمً.
لذلك فتفسیره یعتمد على المحلل نفسھ كما ھو الفن. ولكنھ مع ذلك مرن في تطبیقھ وكل مستثمر یجب أن یستخدم فقط الطریقة التي تناسب استراتیجیتھ.
ھذا بالرغم من أن تطویر استراتیجیھ یأخذ الكثیر من الوقت والجھد والتعلم ولكن النتائج قد تكون رائعة.

المصدر: اسود الفوركس| تداول | تجارة فوركس | الفوركس | أسعار العملات

---

krh' hgr,i td hgjpgیg hgtkd strengths of technical analysis